财经大V＂哭了＂，监管放大招：券商不得通过大

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摘要：中国基金报 泰勒 年底了，财经大V的日子不好过，今天，又断了一条财路。另外，特斯拉股价突然崩了9%。 监管最新要求：券商不得通过大V引流开户 直播不得奇装异服 8日，基金君获得

中国基金报 泰勒

年底了，财经大V的日子不好过，今天，又断了一条财路。另外，特斯拉股价突然崩了9%。

监管最新要求：券商不得通过大V引流开户

直播不得奇装异服

8日，基金君获得一份监管文件，上面显示，证监会证券基金机构监管部表示关注到部分券商与“大V”合作开展网络直播、客户引流等活动，引发媒体广泛关注和报道，对相关行为的法律性质进行了研究，明确了相应的监管要求。各公司需严格遵守有关要求，规范开展相关业务。

其中提到，证券公司与“大V”合作有两种模式：

一是投放开户链接模式，即通过微信“大V”投放开户链接，投资者通过点击开户链接转到相关公司开户页面进行开户操作。在付费方式上，主要是通过支付广告费的形式付给“大V”。该做法在形式上与开户数量不直接挂钩，但实质上仍是按照实施效果，如点击量、投放时间等付费。

二是投资者教育形式的直播，如某证券公司与经济学家等知名“大V”合作开展直播活动，开展投资者教育，介绍投资理财知识，宣传公司品牌，对国家经济形势进行分析点评等。

对此，监管提出要求，通报称：

（一）“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司不得开展相关合作

《证券公司监督管理条例》第三十三条规定：“证券公司不得违反规定委托其他单位或者个人进行客户招揽、客户服务、产品销售活动。”第三十八条规定：“证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。证券经纪人应当具有证券从业资格”。《证券经纪人管理暂行规定》第四条规定：“证券经纪人为证券从业人员，应当符合规定的条件”。

引流开户是一种客户招揽行为，属于证券经纪业务的一个环节。目前，监管仅规定了证券公司可以委托证券经纪人代理客户招揽活动，且证券经纪人应当是证券从业人员，并专职从事客户招揽和客户服务活动。互联网“大V”不属于专职从事证券经纪业务的证券经纪人，证券公司利用“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司应停止相关合作。此外，对通过“直播”等方式，配合开展内幕交易、操纵市场等违法违规行为，监管部门将“发现一起，查处一起”，绝不姑息。

（二）证券公司组织工作人员公开发表言论应符合规范要求

一方面，禁止以直播的方式开展投资品种选择、投资组合推介等荐股行为。

另一方面，证券公司工作人员通过网络直播等形式发表评论，应严格遵循以下要求：一是确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎；二是坚守专业形象，不得使用低俗、夸大、诱导性、煽动性标题或者用语，不得通过着奇装异服、在特殊地点直播等方式博人眼球，不得盲目跟风炒作、人云亦云，一味追逐市场热点、吸引眼球；三是对有关公开言论可能对市场产生的影响进行审慎评估，自觉维护市场正常秩序，防止诱导、渲染极端情绪；四是充分发挥专业优势，引导市场树立长期投资、价值投资和理性投资的理念，促进市场稳定健康发展。

（三）证券公司应强化组织外部人士发表评论的管理

证券公司组织社会知名人士、专家学者、经济学家等外部人士发表评论，应当加强内部管理，对所组织会议、讲座材料、嘉宾演讲内容、直播内容等做好事前审核工作，评论内容不得涉及对证券及证券相关产品的分析等投资咨询活 动；同时充分揭示证券公司与外部人士的关系，并要求外部人士不得以证券公司名义发表评论或对外展业。

基金行业观察者“北漂民工”称，业内人士分析可能是一部分大V或者非持牌机构诱导开户后带粉丝/用户去进行各种股票/场内基金/ETF频繁交易，监管可能认为这个存在风险。